文章轉載于：青山產業評論

作者：青山研究院

在環保產業結構大變革的背景下，一場規模和深度空前的洗牌正在展開。在此過程中，「跨界」成為一個突出現象和模式在環保行業廣泛出現。

最初時候，很多業內人士視此現象為野蠻人叩門，并報以不忿和抨擊，其中尤其為傳統環保企業不快。因為，從原有環保主體的角度看，這意味著市場蛋糕更加細碎的切分、市場規則的改變以及非環保專業者從事環保專業的事。

但數年之間，行業對跨界的態度從抵觸抗拒轉變為觀察研究，進而轉為合作融合。因為在更深層的視角下，跨界現象頻仍似乎意味著環保產業正在經歷一次大轉型，各類跨界案例的背后其實是產業變革的主要脈絡。

為了更加深刻、系統地看清楚圍繞環保跨界背后的邏輯，青山研究院對跨界現象進行了歸納和剖析，力求探究和呈現現實的本質，為行業朋友在決策和商業判斷上帶來參考。

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物業企業跨界環衛領域

簡政放權帶來市場變革

就細分領域的跨界而言，物業企業跨界環衛領域是動靜最大的一類。

這類跨界的主要激發因素是有關政策改革推動了環衛市場化的擴大，自精簡政府機構以來，國家對城市管理經營提出了全新的要求，相繼出臺市政環衛及社會現代化治理相關文件，明確進一步下放經營管理權給對應專業化公司，這在一定程度上打破了環衛市場的壟斷局面和固有格局。

在此背景下，環衛領域迎來了一場市場化變革，而物業企業無疑站在距離這場變革最近的位置上。自2019年我國陸續在全國開展垃圾分類工作以來，物業企業進軍環衛領域的節奏更加鮮明。

事實上，關于物業企業入局環衛領域，與其說是跨界，不如說是城市環衛管理效能的釋放，因為不管是從社會角度還是市場角度，環衛都到達了進一步市場化的臨界點。

從社會角度，高效率、低成本、高品質的服務需要市場化的機制；從市場角度，環衛領域門檻低但市場規模巨大，具有鮮明的市場化管理的基礎。

除此之外，隨著近幾年PPP模式、環衛一體化概念的興起，具有資金優勢的物業企業更加迎來了契機。一方面，商譽度、規范性、專業性和資金實力等綜合能力強的企業，更有能力承接政府釋放出來的需求；另一方面，政府在一定程度上將需求打包解決，以提升監管效率。

當然，目前入局環衛市場的物業企業多為行業頭部企業，跨界進場的模式有三種：

一是收購控股優質的環衛公司，快速入局、占領制高點；二是與專業團隊合作，以“物業+環衛”模式形成互補優勢；三是自操自辦、躬身入局，依托自身能力開拓市場，畢竟環衛這塊蛋糕很多物業企業已經琢磨很久了，怎么個吃法早就清楚了。

未來隨著市場化的加劇，以及“一體化”、“城市管家”模式的推行，物業企業或將迎來更大的市場空間。

關于這一類跨界，盡管傳統環衛公司具有較強的先發優勢，但這種優勢一定程度上建立在非充分競爭的市場機制下，而環衛是一個門檻低、空間大、政策利好逐漸釋放的領域，這就意味著物企與傳統環衛公司的較量才剛開始。

2

大型國央企跨界環保產業

環保地位的政治性升級

關于國央企入局環保的數據、案例、過程以及有關問題的解讀，「青山產業評論」此前的文章多有涉及，此處不再贅述，本篇主要談談其跨界的邏輯。

國央企入局環保是環保行業近幾年的一大現象，其聲勢之浩大、規模之廣泛、持續時間之長久以及產生影響之深遠都可以稱得上行業變革之最，但不得不說這是環保產業視角下之所見。

嚴格來講， 國央企入局環保不能完全定性為跨界，而應當是環保事業地位政治性升級背景下，國央企環保板塊業務的延伸和加重。

過去十年間，環保終于在長期歷史欠賬的情況下迎來高度重視和強力舉措，這給國央企帶來兩個重要信號，一是刺激環保市場快速增長，二是國央企要在這場環境保衛戰中發揮重要作用。

于是在市場導向和最高指示的雙重作用力下，才有了國央企的大規模進場。

這其中以水處理和固廢處理兩大領域最為顯著，原因很簡單：一是這兩個領域發展相對成熟，由此切入較為穩妥；二是這兩個領域是污染防治的主戰場；三是這兩個領域在商業上屬于重資產模式；四是很多央企本身就有規模顯著的污水和廢棄物處理需求，因此具有將需求轉化為服務的基礎。

大氣治理領域在更早的時候已經發展成熟，電力、石油、鋼鐵等領域的央企通過設立子公司專攻大氣治理，不僅能協同增效，還能依托集團資源拓展外部市場，尤其是火電類大氣治理領域，頭部企業大多是電力集團下屬子公司。

事實上，工業類國央企進軍環保的路徑基本上都是如此，多是依托自身的項目應用和運營機會，來培養自己的環保板塊，進而走向更大的市場。

至于建筑型國央企的進場主要還是循著環保現階段工程大建設的節奏而來的，其進場的時間節點是PPP模式在環保領域大熱的時候。

討論國央企的進場或者說跨界，必須考慮這類企業的一大共同屬性，即在承擔國家戰略、調配市場資源上充分發揮作用，所以國央企的跨界一定程度上是響應國家政策和號召而來。

從市場的角度，看待每一家大型國央企都不宜視為普通的企業，而應該視為一個平臺、一個場景、或者一塊市場。因此，各路國央企的進場也意味著環保鋪開在了更大的面上，開始全面涉及各個產業。

當然，在跨界而來的國央企業中，跟風進入的也有，這場跨界終究如何發展，還是未知。

3

互聯網巨頭跨界智慧環保

智慧化趨勢下的新賽道

另一類備受關注的跨界是互聯網巨頭跨界智慧環保。

近兩年來，以華為、百度、阿里等為代表的互聯網巨頭紛紛布局智慧環保領域，這一類跨界的核心驅動因素是環保智慧化的趨勢。

我國的環保產業的一大特征是規模龐大、場景多樣，經過數十年的發展，環保產業各領域都建設了大量的處置設施和裝備，這些設施和裝備作為政府和企業等各方主體的資產，在運營過程中有顯著的“合規、避險、降本、增效”的需求，而智慧化是解決這一需求的絕佳利器。

隨著基礎設施建設的逐漸飽和，環保產業的發展重心正在過渡到高質量的方向上來，智慧化作為重要抓手勢在必行。

但不同于其他領域，智慧化推進必須深度結合互聯網技術，這也正是難點所在，即二者間的距離較遠，就智慧水務建設而言，有業內人士表示難點主要在于四個方面：

“一是認知問題，目前大家對智慧水務的認知不一致、不統一，會把其中的一個節點、一個部分，比如數字傳輸過程誤認為智慧水務；二是缺乏國家針對于對智慧水務的系統性標準和頂層設計，沒有規劃，大家各搞各的；三是數據不完善及數據孤島問題；四是我國智慧水務還存在著數據安全問題。”

由此可見，智慧環保單靠某類企業、某一方面的力量是不可能實現的。從硬件到軟件、從安裝到運營、從成本投入到產出效果、從試點到推廣，智慧環保是一場需要多方合作、優勢互補、資源共享、數據共享才能完成的升級。

所以，對于阿里、騰訊、華為等互聯網巨頭的進場，一些業內人士并不認為這是“跨界打劫”，而更愿意看作是新的合作契機。

4

水泥等工業領域跨界環保

協同效應帶來多贏局面

在各類跨界模式中，有一類最能形成商業競爭力，也在邏輯上最受行業認同，即借助協同效應的跨界，其中典型者如水泥、鋼鐵、發電等領域企業的跨界。

以水泥領域為例，在較早的時候頭部的水泥制造企業即以水泥窯協同優勢在生活垃圾處理、市政污泥、危廢等環保細分領域獲得了良好的發展，不但成功跨界還成為了固廢處理領域的一股勢力。

其中的典型代表海螺創業被稱作是水泥窯里燒出來的固廢巨頭，關于協同效應在其中發揮的關鍵作用，青山研究在《海螺環保：一場跨界者的革命｜青山》一文中有詳細的解讀。

另外一個借助協同實現跨界的場景是火電廠處理污泥。在新舊能源的轉換的過程中，一些傳統的火電廠發電小時數急劇下降，面臨非常大的生存危機，在此困境之下一些電廠開辟了污泥處理的出路。

以西南地區某大型裝機容量電廠為例，在面對新能源和外電輸入的沖擊下，走出了燃煤與污泥耦合發電的路子，成為當地破解“污泥圍城”難題的技術專家，實現火電廠“劣勢”變“優勢”。

再比如2022年1月13日，湖南有色環保研究院有限公司宣告成立，業務范圍含括安全環保、礦產資源綜合利用等。據當地業內人表示，此有色環保院的組建可視作省級環保集團在湖南的一種落地形式。原因是此舉一方面抓住了湖南省環保治理的“牛鼻子”，另一方面是這一環保方向的布局與當地的產業結構有極強的協同效應，更加有利于從省級層面統籌環境治理。

總體而言，水泥、發電、冶金、化工等工業領域跨界環保主要依托于兩種協同模式一種是技術協同，如水泥企業和電廠，另一種是業務協同，前述工業類央企的跨界同樣遵循此理。

5

環保企業跨界熱門領域

新能源和資源化是首選

除了外界的跨入，也有環保公司跨界到其他領域。

據上海證券報，今年以來A股節能環保板塊已有上百家公司通過并購重組展開行業整合、延伸產業鏈，各細分龍頭企業依托自身稟賦加速布局新興賽道。

其中，新能源產業鏈成為此輪并購重組的新動向，涉及新能源材料、風光發電、儲能等多個細分領域。

比如，2022年9月16日，同興環保科技股份有限公司與中國科學技術大學在合肥舉行了合作協議簽約儀式，共建“中國科大-同興環保儲能電池材料及器件聯合實驗室”，正式跨界進軍時下火熱的鈉離子電池產業。

2022年9月，中國天楹晚間公告稱公司與通遼市人民政府等簽署戰略合作框架協議，將在“十四五”期間共同打造通遼千萬千瓦級風光儲氫氨一體化零碳產業園和零碳產業裝備制造中心。

在環保的一些細分領域看來，能源與環保是近親的關系，比如，垃圾焚燒發電即是環保也有能源的成分，因此跨界到新能源是有認知基礎的，這就是此類跨界的一部分邏輯。

此外，資源化也成為環保龍頭“掘金”的新方向，涵蓋危廢資源化處置、廢棄食用油脂資源化利用、資源再生利用等。

比如，11月26日，路德環境(688156)發布公告，路德環境擬成立路德生物環保技術(金沙)有限公司，公司經營范圍包括“單一飼料(釀酒酵母發酵白酒糟、釀酒酵母培養物)生產及銷售， 生物技術推廣服務，環保科技交流與推廣服務”，開辟酒糟資源化業務。

總體上而言，環保企業向外跨界的邏輯與外界跨界環保的邏輯是一樣的，主要在于技術相通、產業協同、資金優勢、股東資源等。

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結 語

以上是對與環保產業有關的5類跨界的歸納和剖析，每一類跨界都有背后的邏輯，不全是單純的市場逐利行為。

5類跨界潮背后的邏輯正是當下環保產業發展和變革的主要脈絡，未來產業的走向將由此展開。

跨界不是亂象，是環保走向新階段、適應新時代的表象，這意味著環保產業的主體在發生更替，這本身符合產業發展的需要。

坦白說，一些環境污染問題上，光靠原來環保產業模式和主體也開不出好方子，環保是一個大的需求場景，很多問題的解決要依賴各方資源的融合。

事實上，跨界的背后是資源的交錯優化，其中必然也存在著錯綜復雜的角逐和淘汰，“新人”不斷涌入產業的同時，一些“先行者”卻行至了產業的邊緣。

但這是一個產業在真正發展的樣子。

備注：數據支持｜青山研究院